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【導(dǎo)讀】前8月主動(dòng)權(quán)益基金平均業(yè)績(jī)超23%，21只“翻倍基”，最牛超過(guò)175%

中國(guó)基金報(bào)記者 方麗曹雯璟

今年前八個(gè)月，A股市場(chǎng)大幅走強(qiáng)，公募權(quán)益基金賺錢(qián)效應(yīng)“強(qiáng)勢(shì)回歸”，業(yè)績(jī)翻倍基金批量出爐！

具體來(lái)看，主流指數(shù)前8月總體上演上漲行情，其中北證50年內(nèi)漲幅達(dá)到51.49%，表現(xiàn)最好；科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指、中證2000等指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，漲幅超30%，僅紅利指數(shù)出現(xiàn)小幅下跌。

尤其是8月份，市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，滬指突破3800點(diǎn)關(guān)口，創(chuàng)出了10年新高。其中，科創(chuàng)系列指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50、科創(chuàng)50等指數(shù)漲幅分別達(dá)到32.25%、28.00%。

在這樣的基礎(chǔ)市場(chǎng)下，前8月主動(dòng)權(quán)益基金單位凈值增長(zhǎng)率平均達(dá)到23.83%，最?；饾q幅超175%。

主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金前8月單位凈值

平均漲23.83%

受益于股市上漲，權(quán)益類(lèi)基金交出了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)答卷。

Wind數(shù)據(jù)顯示，若不計(jì)算2025年成立的新基金，前8月權(quán)益基金平均獲得23.89%的單位凈值增長(zhǎng)率（包括指數(shù)型、混合型、股票型，不含F(xiàn)OF、QDII，僅算主代碼，僅算披露8月29日業(yè)績(jī)基金），表現(xiàn)明顯好于上證指數(shù)等主流指數(shù)。

具體來(lái)看，主動(dòng)權(quán)益基金前8月整體平均獲得23.83%的凈值增長(zhǎng)率。最低倉(cāng)位分別為80%和60%的普通股票型基金和偏股混合型基金更能體現(xiàn)整體公募基金的權(quán)益投資能力。數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日，今年以來(lái)普通股票型基金、偏股混合型基金平均單位凈值增長(zhǎng)率分別為28.38%、28.79%，凈值“回血”力度頗大。

受益于市場(chǎng)回暖，前8月有98.19%的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金單位凈值增長(zhǎng)率為正，更有一大批基金凈值創(chuàng)出新高。

最?；饦I(yè)績(jī)超175%

21只“翻倍基”

今年以來(lái)，北交所、創(chuàng)新藥、人形機(jī)器人、AI、半導(dǎo)體、科創(chuàng)等領(lǐng)域出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，使得抓住這一波機(jī)遇的基金經(jīng)理管理的基金業(yè)績(jī)頗豐。

2025年，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的“翻倍基”重出江湖。數(shù)據(jù)顯示，截至8月29日，今年以來(lái)共有603只主動(dòng)權(quán)益基金單位凈值增長(zhǎng)率超過(guò)50%，其中21只超過(guò)100%，而最?；饐挝粌糁翟鲩L(zhǎng)率超過(guò)175%。

具體來(lái)看，任桀管理的永贏科技智選A，前8月單位凈值漲幅高達(dá)175.68%，成為全部基金的領(lǐng)跑者。這只成立于2024年10月30日的“次新基金”，顯然恰逢其時(shí)，抓住了2025年云計(jì)算市場(chǎng)的機(jī)遇，尤其近一個(gè)月單位凈值漲幅達(dá)到43.79%。

該基金主要關(guān)注全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的投資方向。中報(bào)顯示，下半年該基金將重點(diǎn)關(guān)注全球前沿模型的發(fā)布，新興應(yīng)用的發(fā)展，以及OpenAI/Anthropic、海外云和芯片廠商、國(guó)內(nèi)相關(guān)公司如光通信（CPO）、印制板（PCB）等經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，積極挖掘全球云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)會(huì)。

韓浩管理的中航機(jī)遇領(lǐng)航A和梁福睿管理的長(zhǎng)城醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)精選A雙雙緊隨其后，前8月單位凈值漲幅分別為133.56%、125.68%。此外，中信建投北交所精選兩年定開(kāi)A、中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A、中銀港股通醫(yī)藥A、廣發(fā)成長(zhǎng)領(lǐng)航一年持有A、永贏醫(yī)藥創(chuàng)新智選A、信澳業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)A、匯安成長(zhǎng)優(yōu)選A等表現(xiàn)較好，前八月單位凈值增長(zhǎng)率均超110%。

QDII基金方面，張韡管理的匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選A表現(xiàn)較好，截至8月29日，該基金今年以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)率達(dá)到133.56%。該基金重倉(cāng)創(chuàng)新藥領(lǐng)域個(gè)股。

若市場(chǎng)行情延續(xù)，2025年有望成為主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金業(yè)績(jī)爆發(fā)的“大年”。

不過(guò)，也有一批主動(dòng)權(quán)益基金表現(xiàn)不佳，凈值虧損超5%的產(chǎn)品有5只，表現(xiàn)最差的民生加銀優(yōu)選股票基金單位凈值增長(zhǎng)率為-9.51%。7月18日，民生加銀優(yōu)選股票基金的基金經(jīng)理發(fā)生變更，原基金經(jīng)理蔡曉離任（任期為2022年12月28日至2025年7月18日），劉浩接替他成為新任基金經(jīng)理。

前8月指數(shù)型基金誕生4只“翻倍基”

今年前8月，創(chuàng)新藥、稀土有色、人工智能等板塊輪番演繹，帶動(dòng)一大批指數(shù)基金的表現(xiàn)。從具體指數(shù)基金表現(xiàn)來(lái)看，創(chuàng)新藥等主題指數(shù)基金成為前八月最大贏家。

今年以來(lái)，創(chuàng)新藥板塊一路上攻，港股通創(chuàng)新藥指數(shù)累計(jì)年漲幅高達(dá)108.24%，跟蹤創(chuàng)新藥的指數(shù)基金也紛紛大漲。在創(chuàng)新藥行情的推動(dòng)下，萬(wàn)家中證港股通創(chuàng)新藥ETF、匯添富國(guó)證港股通創(chuàng)新藥ETF、景順長(zhǎng)城中證港股通創(chuàng)新藥ETF、銀華國(guó)證港股通創(chuàng)新藥ETF一躍成為年內(nèi)“翻倍基”。

富國(guó)恒生港股通醫(yī)療保健ETF、中歐中證港股通創(chuàng)新藥指數(shù)A、匯添富國(guó)證港股通創(chuàng)新藥ETF聯(lián)接A今年以來(lái)單位凈值增長(zhǎng)率在90%～98%區(qū)間不等。此外，易方達(dá)、鵬華、平安、銀華等多家基金公司旗下中證港股通醫(yī)藥衛(wèi)生綜合ETF產(chǎn)品也“霸榜”。

除了創(chuàng)新藥相關(guān)ETF產(chǎn)品之外，易方達(dá)、富國(guó)、華泰柏瑞旗下中證稀土產(chǎn)業(yè)ETF，南方、華寶、國(guó)泰旗下創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF等也有不俗的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，前8月單位凈值漲幅在75%～85%區(qū)間不等。

易方達(dá)基金公司基金經(jīng)理李樹(shù)建表示，展望后續(xù)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)能回穩(wěn)向好趨勢(shì)預(yù)計(jì)將得到延續(xù)，海外經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期的波動(dòng)有望階段性趨于緩和。在流動(dòng)性保持合理充裕、政策持續(xù)增強(qiáng)資本市場(chǎng)穩(wěn)定性、新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，A股和港股有望為全球投資者提供中長(zhǎng)期配置價(jià)值。具體來(lái)看，創(chuàng)新藥、AI、機(jī)器人、衛(wèi)星等多個(gè)行業(yè)經(jīng)過(guò)快速發(fā)展，部分領(lǐng)域已達(dá)到全球領(lǐng)先的水平，在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力顯著增強(qiáng)，有望培育新一批代表中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展趨勢(shì)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

“權(quán)益市場(chǎng)正面臨底層資金的再平衡，具體體現(xiàn)在三個(gè)層面：第一層是美元資產(chǎn)與非美元資產(chǎn)之間的再平衡。今年以來(lái)，多項(xiàng)跡象顯示，已有不少資金從美元資產(chǎn)向非美元資產(chǎn)流動(dòng)。第二層是股債之間的資金再平衡。從近期基金申贖等行為中，我們已觀察到一些初步跡象，部分資金開(kāi)始從債券市場(chǎng)向權(quán)益市場(chǎng)切換。第三層是居民存款到期后的資產(chǎn)配置再平衡，這部分體量較大，在其再平衡過(guò)程中，上述三重資金調(diào)整均對(duì)權(quán)益資產(chǎn)形成有力支撐。”摩根資產(chǎn)管理中國(guó)總經(jīng)理助理張一格表示。

鵬華基金權(quán)益投資一部副總經(jīng)理、基金經(jīng)理袁航表示，資金層面，國(guó)家倡導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，匯金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)資金的持股占比在過(guò)去已經(jīng)有所提升，海外資金對(duì)于A股的配置力度，也存在進(jìn)一步提升空間。市場(chǎng)整體估值較底部有所抬升，但目前仍處于偏低位置，極端的高估值只存在于局部領(lǐng)域、并未演化成全局現(xiàn)象，從PE、PB以及分紅率角度，都能找到不少估值偏低的資產(chǎn)。未來(lái)若出現(xiàn)企業(yè)盈利層面的積極變化，或?qū)⒊霈F(xiàn)業(yè)績(jī)、估值的“雙擊”行情。

校對(duì)：王玥

編輯：艦長(zhǎng)