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嚴翠
2025-09-02 13:53
日前，華爾街投行Evercore ISI的首席股票和量化策略師Julian Emanuel在一份報告中預(yù)計，到明年年底，標普500指數(shù)將達到7750點。這意味著，標普500指數(shù)將較最新的收盤價上漲20%。而今年年初至上周五，該指數(shù)已上漲近10%。根據(jù)彭博社匯編的數(shù)據(jù)，Evercore ISI的2026年目標是迄今為止華爾街最高的。
圖片來源：視覺中國
“技術(shù)革命將推動股市、市盈率及社會發(fā)展邁向新高度。”Julian Emanuel指出，人工智能的影響力正推動企業(yè)盈利持續(xù)超出預(yù)期。該策略師寫道：“AI比互聯(lián)網(wǎng)‘更大’。三年內(nèi)，其影響已觸及社會和產(chǎn)業(yè)的所有領(lǐng)域，盡管其效用才剛剛開始顯現(xiàn)?！?/p>
美國股市已連續(xù)四個月上漲，多次創(chuàng)下新紀錄，因市場對強勁的企業(yè)盈利和潛在的降息持樂觀態(tài)度?？萍及鍓K推動了美股的上漲，英偉達、Meta和微軟等公司今年都上漲了至少20%。
Evercore ISI的策略師們?yōu)槊髂暝O(shè)想了多種可能的結(jié)果。他們的樂觀預(yù)測是，如果動物精神在消費者、企業(yè)和投資者信心中占據(jù)主導，該指數(shù)將觸及9000點；而悲觀預(yù)測則是，如果通脹居高不下且經(jīng)濟增長乏力，該指數(shù)將跌至5000點。
近日，Evercore ISI的策略師Krishna Guha和Marco Casiraghi在一份報告中寫道，如果庫克被迫離任，美聯(lián)儲獨立性可能遭到侵蝕，并可能“表現(xiàn)為收益率曲線變陡、通脹補償上升以及更高的通脹風險溢價”。
值得注意的是，上周五，美股以尾盤殺跌的方式，結(jié)束了8月份的交易。當天，芯片股多數(shù)下挫，費城半導體指數(shù)下跌3.2%，創(chuàng)4月份以來最大跌幅。個股方面，英偉達跌3.32%，AMD跌3.53%，美光科技跌超2%。
市場正在關(guān)注權(quán)重科技股，特別是人工智能行業(yè)的發(fā)展前景。瑞銀表示，包括英偉達在內(nèi)的大型科技公司的業(yè)績凸顯出該類公司的前景“仍然令人信服”。該行指出，雖然市場估值處于歷史區(qū)間的高端，但市場情緒似乎并沒有過度樂觀。
嘉信理財表示，近期美股廣度有所增強，主要是非必需消費品、工業(yè)和金融等周期性行業(yè)走強，標普500指數(shù)也迎來了6500點里程碑。需要說明的是，尾盤拋售并不是全面性的，波動性并沒有急劇擴大，恐慌指數(shù)VIX仍低于16，美債收益率也沒有飆升。未來一周，就業(yè)市場的數(shù)據(jù)表現(xiàn)將至關(guān)重要，8月非農(nóng)可能直接決定加息是否從50個基點開始。技術(shù)指標上，所有主要指數(shù)都高于其20天均線，并且相對強弱指數(shù)（RSI）都接近或超過60。總體而言，市場仍處于強勢階段，但沖擊新高的過程中難免出現(xiàn)一些顛簸。
另據(jù)媒體報道，美聯(lián)儲理事沃勒表示，支持在9月份降息25個基點，并預(yù)計未來3個月至6個月將繼續(xù)降息。美聯(lián)儲理事沃勒表示，除非8月份美國就業(yè)數(shù)據(jù)顯著惡化且通脹受控，否則不主張9月份大幅降息。
除美聯(lián)儲理事沃勒外，近期多位美聯(lián)儲官員都釋放了降息的“鴿派”信號。比如，美國紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯表示，“在適當時機下調(diào)利率是合適的”，美聯(lián)儲可能很快會降息，但未明確給出時間表。再如，美國舊金山聯(lián)儲主席瑪麗·戴利表示，美聯(lián)儲可能很快將開始下調(diào)利率，以更好地適應(yīng)經(jīng)濟狀況。
美聯(lián)儲釋放的信號“轉(zhuǎn)鴿”，關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點是美聯(lián)儲主席鮑威爾態(tài)度的轉(zhuǎn)變。在8月22日懷俄明州杰克遜霍爾舉行的年度經(jīng)濟研討會上，鮑威爾暗示，盡管當前美國存在通脹上行風險，但美聯(lián)儲仍可能在未來數(shù)月降息。他同時表示，短期內(nèi)美國通脹風險偏向上行，就業(yè)下行風險正在上升，基于經(jīng)濟前景和風險平衡的變化，美聯(lián)儲貨幣政策立場可能需要調(diào)整。
