證券時報網(wǎng)
嚴翠
2025-08-29 23:16
7月“存款搬家”現(xiàn)象加速，近期引起熱議。多份券商研報認為，居民部分存款正向基金、理財?shù)荣Y管產(chǎn)品遷徙。
近日央行公布的7月金融數(shù)據(jù)顯示，7月份居民部門新增存款減少1.1萬億元，而非銀機構存款增加2.14萬億元。據(jù)中信證券研究所測算，今年7月銀行理財規(guī)模環(huán)比超預期增長約2萬億元至32.67萬億元，這一增幅超過了2018年至2024年歷年7月增長均值1.75萬億元。
券商中國記者從業(yè)內(nèi)匯總的獨家數(shù)據(jù)也直接印證了這一趨勢。數(shù)據(jù)顯示，7月末規(guī)模排名前14的理財公司（單家存續(xù)規(guī)模均超1萬億元），均較6月末實現(xiàn)凈流入，單月增長規(guī)模合計約1.77萬億元。其中四大國有銀行旗下理財公司規(guī)模增幅更為顯著，較上月凈增長約達8800億元，相當于上述14家合計增長規(guī)模的一半。
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行?月25日發(fā)布的報告顯示，截至今年6月末，銀行理財市場存續(xù)規(guī)模達30.67萬億元。也就是說，加上記者獲取的14家理財公司凈流入規(guī)模數(shù)據(jù)，在剩余的理財公司只要沒有發(fā)生大規(guī)模余額減少的少數(shù)情況下，銀行理財市場規(guī)模很可能在7月末已經(jīng)突破了32萬億。
具體來看，7月增幅明顯的機構主要來自于國有大行旗下理財公司。其中，農(nóng)銀理財7月增長超3100億元，單月增幅達18%，增長規(guī)模和增速在32家理財公司中位列第一。同時，建信理財單月增幅超2000億元，單月增幅達14.5%；其次是工銀理財、中銀理財，單月凈增均超1700億以上。其余單月凈增超1000億的公司中還分別包括信銀理財、招銀理財、光大理財、浦銀理財和交銀理財，合計共5家。
在如此快速增長的情況下，2萬億規(guī)模以上的理財公司成員迅速擴容，農(nóng)銀理財、工銀理財和中銀理財幾乎同時完成向2萬億大關的沖鋒，截至7月末，這三家公司存續(xù)規(guī)模分別為2.07萬億、2.04萬億和2.04萬億元，三者差距明顯縮小。也就是說，現(xiàn)在兩萬億俱樂部一共有六家：招銀理財、興銀理財、信銀理財、農(nóng)銀理財、工銀理財、中銀理財。
值得一提的是，光大理財在連續(xù)快速增長的情況下，規(guī)模超過1.9萬億元，成為2萬億理財陣營的下一位“候選人”。
面對規(guī)模持續(xù)攀升的理財市場，強者恒強的“馬太效應”加劇。一邊是具有理財公司牌照的機構實現(xiàn)快速凈增，另一邊未成立理財公司的中小銀行正遭遇規(guī)模整改壓降的倒計時（部分地區(qū)金融監(jiān)管部門要求轄內(nèi)未設立理財公司的中小銀行需在2026年底，將存量理財業(yè)務清理完畢）。
現(xiàn)在的動態(tài)是，限時出清存量理財業(yè)務的重壓下，有區(qū)域中小銀行打算“抱團取暖”。
近期財聯(lián)社報道稱四川省內(nèi)的成都銀行、成都農(nóng)商銀行和四川銀行計劃聯(lián)合申設銀行理財公司，相關工作已經(jīng)展開。對此，記者對三家銀行均發(fā)出問詢，有兩家均明確稱目前無確切消息，如有后續(xù)將會及時公告，一切以公告為準。另一家銀行的高管告訴記者“方案一直在變”，記者進一步詢問，“方案具體是什么？究竟有沒有聯(lián)合申設的打算？”該高管沒有進一步回復。
據(jù)券商中國記者不完全統(tǒng)計，截至今年6月末，在已披露上半年理財業(yè)務報告的68家中小銀行中，有61家機構較年初規(guī)模下降，其中有20家下降幅度超過20%。仍存續(xù)有自營理財?shù)闹行°y行已降至180家，相比年初減少23家。另一方面，對比年初數(shù)據(jù)，今年上半年末新發(fā)行自營理財?shù)你y行數(shù)量已減少45家。
校對：廖勝超
