證券時報網(wǎng)
李小平
2025-08-29 21:07
8月29日，阿里巴巴集團發(fā)布2026財年第一季度（2025自然年第二季度）財報，剔除已出售業(yè)務影響，集團整體收入同比增長10%。凈利潤同比增長76%。
財報顯示，由于對AI+云、消費兩大戰(zhàn)略領域的投入持續(xù)收獲成效，核心業(yè)務收入增長保持強勁。阿里云收入同比增長26%，創(chuàng)三年新高，AI相關產(chǎn)品收入連續(xù)八個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長。
即時零售業(yè)務方面也快速取得階段成果，8月前三周帶動淘寶App的月度活躍消費者同比增長25%，中國電商集團的月度活躍消費者和日訂單量持續(xù)創(chuàng)新高。
2月底，阿里宣布未來三年投入3800億元建設云和AI硬件基礎設施，并于4月底上線即時零售業(yè)務，7月宣布投入500億元用于消費領域，以把握AI和消費兩大戰(zhàn)略領域的歷史性增長機遇。財報指出，這一季度AI+云和電商板塊都收獲階段成效。
阿里云增速26%創(chuàng)三年新高
本季度，阿里對AI+云的capex投入達386億元，同比增長220%。阿里表示，在堅定投入云和AI基礎設施建設的戰(zhàn)略下，AI成為驅(qū)動云業(yè)務增長的核心動能之一。
本季度，在AI需求高速增長的同時，AI應用帶動傳統(tǒng)計算存儲類產(chǎn)品的增長，帶動阿里云收入同比增長26%，創(chuàng)三年來的最高增速，AI相關產(chǎn)品收入連續(xù)八個季度同比三位數(shù)增長。
阿里也繼續(xù)投入AI模型創(chuàng)新。近期，通義AI大模型實現(xiàn)“N連發(fā)”，接連開源新版本千問3非思考基礎模型、推理模型和AI編程模型，分別斬獲基礎模型、編程模型、推理模型等主流領域全球開源冠軍。通義還開源了視頻生成模型Wan2.2、文生圖模型Qwen-Image等多模態(tài)模型，支持客戶發(fā)展AI應用，構(gòu)建長期繁榮的AI生態(tài)。
阿里的AI原生應用也繼續(xù)加速發(fā)展。高德地圖全面AI化，推出全球首個基于地圖的AI原生應用——高德地圖2025。釘釘最新完成AI升級，打造全球首個以Agent驅(qū)動的工作信息流，探索下一代工作應用形態(tài)。淘寶平臺也實現(xiàn)AI搜索、AI廣告平臺等一系列AI應用升級，提升消費者體驗和商家經(jīng)營效率。
淘天集團新買家明顯增長
在淘寶閃購快速增長推動下，這一季度，阿里中國電商集團客戶管理收入達892.52億元，同比增長10%；阿里中國電商集團收入達1400.72億元，同比增長10%。
其中，淘寶閃購快速取得階段成果，8月前三周帶動淘寶App的月度活躍用戶同比增長25%，電商業(yè)務月度活躍消費者和日訂單量持續(xù)創(chuàng)新高。
阿里財報同時指出，在持續(xù)優(yōu)化用戶體驗和提升運營效率的同時，阿里也在整合各業(yè)務的供應鏈、用戶及會員權(quán)益，促進即時零售與阿里巴巴生態(tài)其他部分的協(xié)同。
根據(jù)阿里財報，本季度88VIP會員數(shù)量同比雙位數(shù)增長，規(guī)模達到5300萬。8月6日，淘寶上線了全新的大會員體系，打通餓了么、飛豬、高德等會員權(quán)益，全面覆蓋吃喝玩樂、衣食住行等生活場景，88VIP會員權(quán)益也全面升級，并與淘寶大會員權(quán)益疊加。
繼續(xù)投入大消費和AI+云
在這一季度內(nèi)，淘天集團、餓了么與飛豬完成戰(zhàn)略整合，組建阿里巴巴中國電商集團，共建大消費平臺，滿足用戶對全場景消費體驗的需求，探索新商業(yè)形態(tài)。
財報顯示，平臺融合帶來積極的業(yè)務協(xié)同效應。本季度，中國電商集團的月度活躍消費者和日訂單量持續(xù)突破新高。在堅定投入兩大戰(zhàn)略領域、驅(qū)動核心業(yè)務加速增長的同時，阿里多業(yè)務的經(jīng)營效率持續(xù)提升。
本季度，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長19%，接近盈虧平衡；盒馬、高德、虎鯨文娛、阿里健康等業(yè)務的經(jīng)營業(yè)績均持續(xù)改善。
阿里巴巴集團CEO吳泳銘表示，這一季度，阿里聚焦消費、AI+云的戰(zhàn)略，實現(xiàn)強勁增長。未來將圍繞大消費和AI+云兩大戰(zhàn)略重心繼續(xù)堅定投入，把握歷史機遇，實現(xiàn)長期增長。
