券商中國
周樂
2025-08-11 10:32
8月份以來，多只QDII（合格境內(nèi)機構(gòu)投資者）基金陸續(xù)調(diào)整申購額度。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至8月10日，已有博時納斯達克100ETF（QDII）、萬家納斯達克100指數(shù)發(fā)起式（QDII）和長信標普100等權(quán)重指數(shù)（QDII）等產(chǎn)品，因保護基金份額持有人利益，開啟暫停申購或暫停大額申購模式。
《證券日報》記者通過對多家公募基金相關(guān)人士采訪獲悉，8月份以來，多只QDII基金陸續(xù)調(diào)整申購額度，主要在于投資額度告急，加之國際市場波動較大，對基金持有人的利益造成明顯影響，通過限制申購的方式來維護持有人利益。
投資額度或不足
近日，博時納斯達克100ETF（QDII）發(fā)布公告稱，為保護基金份額持有人利益，基金將暫停申購；同時，萬家納斯達克100指數(shù)發(fā)起式（QDII）也發(fā)布公告稱，為了保證基金的平穩(wěn)運作，保護基金持有人的利益，也將暫停大額申購（含定期定額投資）、限制申購（含定期定額投資）。
除上述產(chǎn)品外，包括長信標普100等權(quán)重指數(shù)（QDII）、易方達標普醫(yī)療保健指數(shù)（QDII—LOF）、易方達標普生物科技指數(shù)（QDII—LOF）等多只產(chǎn)品也在8月份開啟限購模式。
記者從多家公募基金相關(guān)人士處獲悉，一般來說，QDII基金限購主要在于投資額度告急所致。就本輪限購來看，除了投資額度受限外，國際市場近期波動較大也是重要原因，這將對基金持有人利益產(chǎn)生較大影響，因此限購或是保護持有人利益的有效方式。
據(jù)了解，為有序滿足境內(nèi)主體境外投資的合理需求，新一批QDII投資額度已于今年獲批。6月30日，國家外匯管理局披露的最新一期QDII投資額度審批情況表顯示，截至2025年6月末，包括銀行類、證券類等金融機構(gòu)累計批準額度為1708.69億美元，較5月末的1677.89億美元增加30.8億美元。
博時基金相關(guān)人士認為，增加QDII額度有利于滿足投資者對海外多元化資產(chǎn)配置的合理需求，助力投資者跨境投資的便利化；同時，對推動我國金融市場高水平開放，推動構(gòu)建金融雙向開放新格局和跨境資本雙向流動等意義重大。
產(chǎn)品規(guī)模增幅明顯
在政策優(yōu)化和產(chǎn)品吸引力提升的背景下，年內(nèi)QDII基金也呈現(xiàn)出穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，QDII基金資產(chǎn)凈值從今年年初的5337.68億元增至目前的6218.29億元；產(chǎn)品數(shù)量也從307只增至313只。
業(yè)內(nèi)人士表示，年內(nèi)QDII基金規(guī)模和數(shù)量有所增長，主要原因或在于投資者偏好多元化配置所致，對國際資產(chǎn)的需求增加。從資產(chǎn)配置來看，資金多向海外新興市場或特定板塊集中，帶動QDII基金配置；從資金流向來看，機構(gòu)和個人投資者均有所增持QDII產(chǎn)品。
此外，今年以來，部分QDII業(yè)績表現(xiàn)較好，但整體分化較大。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，有6只QDII基金的年內(nèi)凈值增長率超過100%，35只凈值增長率保持在50%至100%之間；與之相對應(yīng)的是，有56只產(chǎn)品凈值增長率為負。從這些產(chǎn)品資產(chǎn)配置來看，集中配置醫(yī)藥生物、人工智能等資產(chǎn)的產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)突出，以原油和天然氣等商品資產(chǎn)為主的產(chǎn)品表現(xiàn)不佳。
值得一提的是，黃金類QDII基金在今年業(yè)績表現(xiàn)較好，如多只黃金主題QDII基金目前的凈值增長率均在30%以上；相比之下，能源類QDII基金則受到國際油價波動影響，部分產(chǎn)品凈值出現(xiàn)回撤。此外，債券類QDII基金在年內(nèi)表現(xiàn)相對穩(wěn)健，盡管短期受到政策面影響，產(chǎn)品凈值出現(xiàn)一定波動，但長期來看，債券類QDII基金仍具備一定的避險功能和收益穩(wěn)定性。
整體來看，今年以來，QDII基金在產(chǎn)品數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模上保持穩(wěn)定，部分基金在醫(yī)藥生物、人工智能等高成長性板塊中表現(xiàn)出色。不過，基金之間的業(yè)績分化明顯，投資者需結(jié)合自身風(fēng)險偏好和投資目標，理性選擇適合的產(chǎn)品。
