證券時報
胡可
2025-08-09 19:26
又一只減肥概念股即將登陸港股主板市場。銀諾醫(yī)藥于8月7日至8月12日招股，計劃全球發(fā)售3655.64萬股，當中約10%在港公開招股，其余作國際發(fā)售，設15%超額配股權(quán)，每股作價18.68港元，每手200股，預計于8月15日掛牌。
招股書顯示，公司此次全球發(fā)售所得款項凈額約達6.1億元。其中，約90%將用于正在進行及計劃中的臨床試驗以及核心產(chǎn)品依蘇帕格魯肽α的計劃商業(yè)化上市；其余則作營運資金及一般公司用途。
公司此次引入包括駿昇、邁富時、由晶泰控股控制的基金Ginkgo Fund以及鄧海峰、黎慧鳳五家基石投資者，按發(fā)售價認購總金額為1000萬美元（約7850萬港元），以每股作價計算相當于420.1萬股，假設發(fā)售量調(diào)整權(quán)及超額配股權(quán)均獲悉數(shù)行使則占發(fā)行股本總額約0.9%。
自成立后，公司已成功完成多輪融資，投資方陣容強大，包括KIP、同創(chuàng)偉業(yè)、中金資本等。去年1月，公司在完成B+輪融資后的估值達到46.5億元。
銀諾醫(yī)藥自2014年成立，是一家針對糖尿病和其他代謝性疾病創(chuàng)新療法的生物醫(yī)藥公司，其候選藥物管線目前包括正在開發(fā)用于治療肥胖和超重及代謝功能障礙相關(guān)性脂肪性肝炎（MASH）的核心產(chǎn)品依蘇帕格魯肽α，以及五款處于臨床前階段的候選藥物。因其在減肥領(lǐng)域的潛力，被業(yè)界視為減肥概念股。
作為亞洲第一家及全球第三家將原研人源長效胰高血糖素樣肽-1(GLP-1)受體激動劑推進到注冊審批階段的公司，今年1月，銀諾醫(yī)藥的核心品種依蘇帕格魯肽α獲批上市，用于治療二型糖尿病，公司也由此結(jié)束了自成立以來連續(xù)10年零收入的狀態(tài)。
業(yè)績方面，2023年至2024年，銀諾醫(yī)藥尚未錄得收入，相應的研發(fā)開支分別為4.92億元、1.03億元，期內(nèi)虧損分別為7.33億元、1.75億元。截至2025年5月31日止五個月，銀諾醫(yī)藥在中國銷售依蘇帕格魯肽α產(chǎn)生收入3814.4萬元。
