證券時報
江聃
2025-08-09 11:56
距離中美商定于8月12日結(jié)束的90天關(guān)稅暫緩過渡期還剩不到一周，中國最新公布的外貿(mào)數(shù)據(jù)超出外界預(yù)期。
根據(jù)海關(guān)統(tǒng)計的數(shù)據(jù)，2025年前7個月，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值25.7萬億元人民幣，同比增長3.5%。其中，出口增長7.3%，進(jìn)口下降1.6%，降幅較上半年收窄1.1個百分點。
其中，7月份的進(jìn)出口和出口分別增長6.7%和8%，進(jìn)口增長4.8%，連續(xù)兩個月增長。
全球“搶出口”升溫
面對美國近期持續(xù)向印度等多國揮舞關(guān)稅大棒，中國外貿(mào)超出預(yù)期的表現(xiàn)備受國際關(guān)注。“搶出口”“轉(zhuǎn)出口”效應(yīng)升溫被認(rèn)為是7月出口加快增長的動因之一。
按照“90天過渡期”將在8月12日結(jié)束的節(jié)奏來算，考慮到海上運輸及清關(guān)、上架的時間，中國的貨物要想在過渡期內(nèi)運抵美國需要在7月前完成出運。這一定程度上解釋了7月中國對美出口降幅擴(kuò)大。
今年7月，中國對美國出口同比下降21.7%，降幅比上月擴(kuò)大5.5個百分點，對我國整體出口增速形成3.3個百分點的下拉作用。經(jīng)過了5月下旬和6月的對美直接“搶出口”后，前期因最高達(dá)145%的高關(guān)稅而積壓的商品“應(yīng)出盡出”，新的訂單則受到了當(dāng)前美國關(guān)稅仍處高位的抑制，疊加高度的不確定性，更多采購商和外貿(mào)人選擇觀望。
事實上，在美國關(guān)稅政策反復(fù)多變的背景下，想辦法“搶出口”的不只是中國。
東方金誠宏觀研究發(fā)展部執(zhí)行總監(jiān)馮琳提出，整個國際貿(mào)易中的“搶出口”現(xiàn)象都在升溫。作為全球貿(mào)易的風(fēng)向標(biāo)，7月韓國出口增速加快，越南出口繼續(xù)保持高增，均受“搶出口”現(xiàn)象驅(qū)動。作為全球最大的商品貿(mào)易國，中國也不例外。而在美國對華高關(guān)稅的背景下，當(dāng)前我國出口中的貿(mào)易轉(zhuǎn)移現(xiàn)象較為突出。
她表示，按美元計，7月中國對歐盟、韓國、中國臺灣地區(qū)等主要市場的出口增速分別達(dá)到9.2%、4.6%、19.2%，分別比上月加快1.7、11.3、15.8個百分點，7月我國對東盟出口增速繼續(xù)保持在16.6%的高位，僅比上月小幅下行0.3個百分點。正是因為我國對歐盟、韓國、中國臺灣及共建“一帶一路”國家出口增速加快，對東盟出口繼續(xù)保持兩位數(shù)高增長，7月我國對美國出口擴(kuò)大的降幅被有效抵消，從而帶動了整體出口增速處于較高水平。
一方面這是中國外貿(mào)市場多元化開拓的成效，不少產(chǎn)品在當(dāng)?shù)厥袌鲞M(jìn)行了消化，另一方面也因為中國企業(yè)加快“出海”，國際化產(chǎn)業(yè)鏈、貿(mào)易鏈布局持續(xù)深化。
海關(guān)總署統(tǒng)計分析司司長呂大良提出，按人民幣計，前7個月，我國對東盟、歐盟、非洲、中亞進(jìn)出口同比分別增長9.4%、3.9%、17.2%、16.3%。其中，我國與東盟、歐盟貿(mào)易總值占我國外貿(mào)總值的近三成，對共建“一帶一路”國家合計進(jìn)出口增長5.5%。
今年上半年，我國對190多個國家和地區(qū)進(jìn)出口實現(xiàn)增長，貿(mào)易規(guī)模超過500億元的伙伴數(shù)量達(dá)到61個，比去年同期增加了5個。
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，按美元計，前7個月，在我國對美國出口下降12.6%的同時，與第一大貿(mào)易伙伴東盟的出口增長13.5%。其中對越南、泰國和印尼的出口分別同比增長20.7%、22.6%和14.9%。同期，我國對印度出口增長13.4%，對非洲出口增長24.5%，對共建“一帶一路”國家出口增長10.4%。
馮琳認(rèn)為，前7月我國對共建“一帶一路”國家的出口增速較前值繼續(xù)加快，7月的增速顯著加快進(jìn)一步拉動了整體出口。這是在我國對“一帶一路”沿線國家的出口已占我國出口總額的一半左右的基礎(chǔ)上，也表明近年我國持續(xù)布局“一帶一路”經(jīng)貿(mào)合作，為當(dāng)前抵御重大外部沖擊提供了重要緩沖。
自8月7日起，美國正式對多個國家和地區(qū)征收10%至41%不等的“對等關(guān)稅”，并對通過第三地轉(zhuǎn)運方式規(guī)避關(guān)稅加征40%的轉(zhuǎn)運稅。
一家國際貨代企業(yè)負(fù)責(zé)人告訴第一財經(jīng)，他們從越南走的“轉(zhuǎn)口”業(yè)務(wù)在美國開打關(guān)稅戰(zhàn)時就全部停止了，因為當(dāng)?shù)匾验_始嚴(yán)查“轉(zhuǎn)口”。更多中國企業(yè)是在等待過渡期后的關(guān)稅政策，同時也將根據(jù)自身的國際化發(fā)展更長遠(yuǎn)地布局產(chǎn)能，“要在越南生產(chǎn)、出口全球，而不只是簡單包裝組裝（規(guī)避關(guān)稅）”。
產(chǎn)業(yè)鏈合作與升級
國際產(chǎn)業(yè)鏈的合作深化，從中國貿(mào)易的形式以及不同品類的出口數(shù)據(jù)可見一斑。
海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，前7個月，我國一般貿(mào)易進(jìn)出口增長2.1%，占外貿(mào)總值的64%。其中，出口增長7.4%，進(jìn)口下降5.4%。同期，加工貿(mào)易進(jìn)出口增長6.3%，占17.9%。其中，出口增長3.8%，進(jìn)口增長10.5%。此外，我國以保稅物流方式進(jìn)出口、出口和進(jìn)口分別增長6%、14.1%和增長1%。
“區(qū)域一體化的進(jìn)程將進(jìn)一步加快?！鄙虾Ｉ缈圃航?jīng)濟(jì)研究所助理研究員王佳對第一財經(jīng)表示，面對美國對不同國家施加不同關(guān)稅的政策，未來對于產(chǎn)品原產(chǎn)地的要求會越來越嚴(yán)格。而加強(qiáng)區(qū)域一體化合作是包括中國在內(nèi)的非美地區(qū)共同應(yīng)對美國關(guān)稅波動的有效方式。
以勞動密集型紡織服裝產(chǎn)業(yè)為例，在產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移的進(jìn)程中，部分服裝代工訂單轉(zhuǎn)至東南亞，而中國仍然保留具有一定科技含量的紡織機(jī)械以及原材料和面料等中間品產(chǎn)業(yè)的高度集聚。與此同時，具有高附加值的機(jī)電產(chǎn)品和高新技術(shù)產(chǎn)品也保持著較快增長，在嚴(yán)峻形勢下凸顯出韌性。
根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，按美元計，2025年前7個月，紡織服裝累計出口增長0.6%，其中紡織品出口增長1.6%，服裝出口下降0.3%。同期，中國機(jī)電出口增長8.1%，其中集成電路增長20.5%，船舶、液晶平板顯示模組、醫(yī)療儀器及器械分別增加15.5%、8.0%和6.8%，高新技術(shù)產(chǎn)品增長6.0%。
王佳認(rèn)為，在中國外貿(mào)市場多元化的同時，中國產(chǎn)業(yè)布局的目的地也將越來越多元化。在《區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）的框架下，中國與東盟和日韓等地的合作要繼續(xù)深化，加強(qiáng)區(qū)域內(nèi)部的產(chǎn)業(yè)鏈整合。不管是最終產(chǎn)品的市場還是產(chǎn)能布局，都要減少對于單一國家或地區(qū)的依賴。另一方面，中國制造的國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也要持續(xù)轉(zhuǎn)型升級，加快高端化、數(shù)字化、綠色化轉(zhuǎn)型，“高附加值和具有創(chuàng)新力的產(chǎn)品可以避開價格的競爭，也會減弱高關(guān)稅帶來的影響”。
馮琳預(yù)計，8月我國出口增速將有所下降。后期伴隨美國高關(guān)稅對全球經(jīng)濟(jì)、國際貿(mào)易的沖擊效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，出口增速有可能下行至負(fù)值區(qū)間。這意味著四季度穩(wěn)增長、穩(wěn)外貿(mào)政策會進(jìn)一步加碼，其中針對遇到困難外貿(mào)企業(yè)的定向金融支持政策有望出臺。
海關(guān)總署副署長王令浚表示，盡管面臨外部不確定性，但多元穩(wěn)定的市場、創(chuàng)新優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品、應(yīng)變求新的外貿(mào)主體，讓我們有底氣、有信心、有能力應(yīng)對各種風(fēng)險挑戰(zhàn)，推動實現(xiàn)全年外貿(mào)工作目標(biāo)。
對于企業(yè)而言，和高關(guān)稅的直接沖擊相比，全球經(jīng)濟(jì)下行和不確定性加劇帶給整體需求收縮的影響更加深遠(yuǎn)。
國際貨幣基金組織（IMF）近期發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》更新內(nèi)容，小幅上調(diào)今明兩年世界經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，上調(diào)預(yù)期緣于進(jìn)口商因美國政府威脅加征關(guān)稅而提前囤貨等因素。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)活動在一定程度上因大幅加征關(guān)稅預(yù)期而扭曲。今明兩年，經(jīng)濟(jì)政策不確定性仍將威脅世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。
IMF的報告稱，貿(mào)易政策不確定性較高、地緣政治緊張局勢升級、財政脆弱性加劇等構(gòu)成世界經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險，各經(jīng)濟(jì)體應(yīng)通過構(gòu)建清晰透明的貿(mào)易框架減少不確定性。各經(jīng)濟(jì)體務(wù)實合作至關(guān)重要，應(yīng)致力于減少貿(mào)易和投資壁壘。
