證券時報
2025-08-09 15:16
本周五，銀行半年報將正式披露，常熟銀行飲“頭啖湯”，成為第一家披露半年報的銀行。在半年報披露漸近之際，銀行的業(yè)績快報也加速發(fā)布。浦發(fā)銀行8月6日晚間，發(fā)布2025年半年度業(yè)績快報，上半年營業(yè)收入905.59億元，同比增長2.62%；歸母凈利潤297.37億元，同比增長10.19%。報告期末，集團(tuán)不良貸款率1.31%，較上年末下降0.05個百分點，較一季度末下降0.02個百分點；撥備覆蓋率193.97%，較上年末上升7.01個百分點，較一季度末上升6.98個百分點。至此A股42家上市銀行中，已經(jīng)有6家銀行披露了業(yè)績快報，全部實現(xiàn)增長，其中5家的歸母凈利潤增速達(dá)到兩位數(shù)。
根據(jù)同花順的數(shù)據(jù)，今年銀行半年報從8月8日開始披露，常熟銀行是第一家披露半年報的銀行，其次江陰銀行為8月16日，江蘇銀行、平安銀行則是8月23日同日披露。中農(nóng)工建四大行的半年報則將在8月30日當(dāng)日一起發(fā)布。
在半年報披露前，業(yè)績快報已經(jīng)率先出爐。截至目前已經(jīng)有6家銀行披露了半年度業(yè)績快報，歸母凈利潤增速均實現(xiàn)正增長，其中5家甚至實現(xiàn)了兩位數(shù)增長。
除了上述提到的浦發(fā)銀行之外，青島銀行、杭州銀行、寧波銀行、齊魯銀行和常熟銀行也已披露業(yè)績快報。
已披露業(yè)績快報的銀行中，杭州銀行上半年的“成績單”最為亮眼。7月17日，杭州銀行“捷足先登”，率先披露上半年業(yè)績快報。
上半年快報顯示，截至2025年6月末，杭州銀行總資產(chǎn)達(dá)到2.24萬億元，同比增速5.83%；貸款總額10094.18億元，較上年年末增長7.67%；存款總額13382.82億元，較上年年末增長5.17%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤116.62億元，較上年同期增長16.67%；核心一級資本充足率及資本充足率分別為9.74%和14.64%，分別較上年年末提升0.89個、0.84個百分點。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，杭州銀行整體保持穩(wěn)定，風(fēng)險抵補能力進(jìn)一步提升。截至2025年6月末，該行不良貸款率為0.76%。撥備覆蓋率為520.89%。
光大證券發(fā)布研報稱，2025年是杭州銀行“二二五五”戰(zhàn)略收官之年，更是新征程的起筆之處，上半年該行維持較好擴(kuò)表勢頭，盈利增速錄得16.7%。伴隨可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股完成，該行核心一級資本充足率提升并夯實未來擴(kuò)表基石。同時，再融資迫切性也得到一定程度緩解。
緊隨其后的是齊魯銀行和青島銀行，青島銀行2025年上半年營業(yè)收入76.62億元，同比增長7.50%；歸母凈利潤30.65億元，同比增長16.05%。齊魯銀行發(fā)布2025年半年度業(yè)績快報顯示，報告期內(nèi)，該行實現(xiàn)營業(yè)收入67.82億元，同比增長5.76%；其中凈息差企穩(wěn)回升，利息凈收入49.98億元，同比增長13.57%。歸屬于上市公司股東的凈利潤27.34億元，同比增長16.48%。
此外，寧波銀行7月25日發(fā)布2025年半年度業(yè)績快報。數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年營業(yè)收入371.6億元，同比增長7.91%。凈利潤147.72億元，同比增長8.23%。截至2025年6月末，公司總資產(chǎn)34703.32億元，較上年末增長11.04%。不良貸款率0.76%，環(huán)比持平；撥備覆蓋率374.16%，環(huán)比提升3.62個百分點。
常熟銀行的業(yè)績也十分亮眼，上半年，常熟銀行營業(yè)收入和歸母凈利潤分別達(dá)到60.62億元、19.69億元，分別同比增長10.10%和13.55%。
華創(chuàng)證券金融業(yè)首席分析師徐康表示，大行定增方案落地，銀行中期分紅仍在推進(jìn)，同時多家銀行發(fā)布估值提升計劃，銀行中長期投資價值持續(xù)。紅利策略中途未半。年初以來因市場風(fēng)格因素，紅利相關(guān)資產(chǎn)表現(xiàn)總體有波動，但在相對低利率環(huán)境下，銀行盈利和分紅的穩(wěn)健性依舊凸顯，且中長期資金入市的邏輯未變，股息率高、資產(chǎn)質(zhì)量有較高安全邊際的銀行仍有絕對收益，建議重視其配置性價比。
國信證券分析師王劍表示，從資產(chǎn)質(zhì)量來看，2025年下半年上市銀行零售不良生成依然維持高位，直到2026年下半年或出現(xiàn)拐點，不過優(yōu)質(zhì)銀行不良包袱會率先出清。對于優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行而言，若公司自身風(fēng)險管控能力較強，且近兩年在持續(xù)加大零售不良處置核銷力度和調(diào)整信貸投放結(jié)構(gòu)，零售不良拐點或已漸行漸近。從凈息差來看，部分優(yōu)質(zhì)區(qū)域行凈息差將率先筑底，一是新發(fā)放貸款利率降幅明顯收窄且有企穩(wěn)跡象，貸款久期短的銀行受存量貸款到期新投放沖擊較小；二是部分區(qū)域行三年期及以上儲蓄存款占比高，重定價貢獻(xiàn)和存款期限優(yōu)化空間都更大。
